Índice del dólar estadounidense: los rendimientos y las expectativas de inflación pesan sobre el DXY cerca de 104,00; la confianza del consumidor del banco central estadounidense está en la mira

El índice del dólar estadounidense (DXY) se mantiene a la defensiva alrededor de 103,95 durante las primeras horas de la sesión asiática del martes, después de revertirse desde un máximo de 11 semanas para romper una racha ganadora de dos días el día anterior. Al hacerlo, el indicador del dólar frente a las seis monedas principales provoca a los vendedores antes de los datos de primer nivel de EE.UU. Sin embargo, el estado de ánimo cauteloso del mercado antes de las publicaciones y una línea de noticias ligeras estimulan a los operadores del DXY últimamente.

Dicho esto, los pesimistas rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se sumaron a la debilidad de las pistas de inflación de EE.UU. para pesar sobre el índice del dólar estadounidense el día anterior, especialmente en medio del optimismo vinculado a China. Además, la incapacidad de los funcionarios de la Reserva Federal para complacer a los mercados con una importante sorpresa dura durante el Simposio anual de Jackson Hole también contribuyó a la debilidad del dólar.

Vale la pena señalar que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, se mostró dispuesto a subir las tasas y al mismo tiempo rechazó el sesgo de recorte de tasas durante su discurso clave en Jackson Hole. Sin embargo, el formulador de políticas también destacó la dependencia de los datos y, por lo tanto, aumentó la importancia de las estadísticas entrantes, así como amplificó la incertidumbre sobre los próximos movimientos del banco central de EE. UU., lo que a su vez afectó al DXY. Cabe señalar que la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, estuvo a favor de una subida de tipos, aunque no en septiembre, mientras que las probabilidades de presenciar un aumento de la tasa de la Reserva Federal en noviembre mejoraron últimamente, según la herramienta FedWatch de CME.

Por otra parte, las expectativas de inflación, según las tasas de inflación implícitas a 10 y 5 años de los datos de la Reserva Federal de St. Louis (FRED), revierten el rebote correctivo del viernes y caen a nuevos mínimos en cinco semanas.

Además, el índice empresarial manufacturero de la Reserva Federal de Dallas de EE. UU. mejoró hasta -17,2 en agosto, frente al -21,6 esperado y el -20,0 anterior. Vale la pena señalar que los detalles del indicador de actividad fueron mixtos ya que los nuevos pedidos y los precios pagados por las materias primas aumentaron pero los precios de los productos terminados disminuyeron.

Cabe señalar que la reducción a la mitad del impuesto de timbre sobre el comercio de acciones por parte de China se unió a un artículo del Wall Street Journal (WSJ) que sugería el impulso indirecto del presidente del Partido Comunista Chino, Xi Jinping, de estímulo para favorecer el sentimiento del mercado y ofrecía aspectos negativos adicionales para el índice del dólar estadounidense.

En medio de estos juegos, Wall Street cerró en verde por segundo día consecutivo, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron tres puntos básicos (pb) hasta el 4,20% y el de su contraparte a dos años disminuyó medio por ciento hasta el 5,5% en el último día. el último. Dicho esto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años siguen presionados cerca del 4,19% al cierre de esta edición, mientras que los futuros del S&P 500 carecen de direcciones claras en el momento de escribir este artículo.

Continuando, el sentimiento de cautela antes del índice de confianza del consumidor del Conference Board (CB) de EE.UU. de hoy para agosto, que se espera en 116,2 frente a los 117,00 anteriores, impulsará al dólar y a los mercados. Sobre todo, se prestará mayor atención al indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, a saber, el índice de precios del gasto de consumo personal (PCE) básico de EE.UU. para julio y las nóminas no agrícolas (NFP) de agosto.

Una línea de soporte ascendente de seis semanas alrededor de 103,65 precede a los máximos marcados a finales de junio y principios de julio alrededor de 103,55 para restringir la caída inmediata del índice del dólar estadounidense (DXY). Alternativamente, una línea de resistencia con pendiente descendente desde el 15 de marzo, cercana a 104,20 a más tardar, protege la cercana subida del DXY.

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